1. 全球5G網(wǎng)絡(luò)持續(xù)普及，終端不斷豐富。截止8月已有175家運營商推出5G商用服務(wù)，82家開始投資5G SA，發(fā)布5G終端超過900款。同時，5G專網(wǎng)勢頭不減，全球超過370家公司投資5G專網(wǎng)，企業(yè)用戶遍布汽車、公用事業(yè)、公共安全等領(lǐng)域。

2. 隨著5G覆蓋的持續(xù)向好，中國、韓國及美國等5G相對發(fā)達(dá)地區(qū)，5G用戶數(shù)和ARPU值不斷增長，同B端創(chuàng)新業(yè)務(wù)一起帶動運營商業(yè)績實現(xiàn)增長。

3. 元宇宙等應(yīng)用初露鋒芒，有望帶動5G ARPU持續(xù)增加。6G已處于研究階段，但技術(shù)和標(biāo)準(zhǔn)面臨很大挑戰(zhàn)。

文 | 開山

01
5G網(wǎng)絡(luò)持續(xù)普及，終端不斷豐富

175家運營商推出5G商用服務(wù)，82家開始投資5G SA

據(jù)GSA報告數(shù)據(jù)，截止2021年8月，全球137個國家/地區(qū)的453家運營商己投資5G網(wǎng)絡(luò)，其中72個國家/地區(qū)的175家運營商已推出了符合3GPP標(biāo)準(zhǔn)的商用5G服務(wù)。同時，全球已有82家運營商投資5G SA網(wǎng)絡(luò)。13家運營商己經(jīng)推出了商用5G SA網(wǎng)絡(luò)，有45家正在計劃或已經(jīng)部署5G SA網(wǎng)絡(luò)；23家運營商進(jìn)行5G SA測試。目前，已部署或正在部署的5G網(wǎng)絡(luò)中，采用最多的是Sub-6G頻段。

5G專網(wǎng)勢頭不減

據(jù)統(tǒng)計，截止2021年7月底，全球有370家公司正在或已經(jīng)投資5G專網(wǎng)，5G專網(wǎng)部署勢頭不斷增強。制造業(yè)是5G專網(wǎng)的主要用戶，79家公司持有合適的牌照或參與了試點或部署，其中汽車公司占四分之一以上，此外公用事業(yè)、公共安全等都是活躍用戶。GSA總裁喬-巴雷特表示，現(xiàn)代企業(yè)和政府實體對數(shù)據(jù)、安全性、數(shù)字化和企業(yè)移動性需求的不斷上升，推動了對專用網(wǎng)絡(luò)的需求。

已發(fā)布超過900款5G終端，可商用設(shè)備超過600款

截至今年7月，全球已發(fā)布的5G終端設(shè)備達(dá)到938款，比上一季度增長了24.1%，可商用的5G終端設(shè)備款式數(shù)在同一時期也增長了29.9%，達(dá)到608款，占已公布5G終端設(shè)備款式數(shù)的64.8%。已經(jīng)有143家廠商宣布推出450款手機，其中至少有401款已上市。另外，已發(fā)布171款5G固定無線接入CPE設(shè)備及134款5G模組。

5G iPhone 12 銷售額迅速增長，蘋果成為5G的主要受益者

數(shù)據(jù)顯示，由于消費者爭相購買其最新的iPhone 5G手機，蘋果公司2021年第二季度營收同比提升36%，達(dá)到814億美元，iPhone手機的凈銷售額同比增長49.8%，達(dá)396億美元。

庫克將蘋果公司最近一個季度的成功歸功于5G技術(shù)。庫克表示：“全球大多數(shù)市場 5G網(wǎng)絡(luò)發(fā)展還處于早期，但5G具有良好的性能和速度，用戶喜歡iPhone 12的超快5G速度。”iPhone 12收入的增長顯然比蘋果從iPhone 11初期發(fā)展時要快得多。在iPhone 11最初上市的首個季度，iPhone的銷售額增長不到8%。隨后的2020年3月，銷售額下跌了7%，投資者認(rèn)為主要是由于冠狀病毒影響、中國對本士品牌的偏好以及智能手機缺三創(chuàng)新等因素造成。但在iPhone 12上市后的三個季度中，iPhone銷售額增長了38%，超過1530億美元。

02
5G帶動運營商業(yè)績增長

隨著5G覆蓋的持續(xù)向好，在中國、韓國及美國等5G相對發(fā)達(dá)地區(qū)，5G用戶數(shù)及ARPU值的增長，以及相關(guān)創(chuàng)新業(yè)務(wù)帶動運營商業(yè)績增長。

1） 中國

中國移動2021上半年收入增長13.8%，中國電信上半年收入增長13.1%

據(jù)中國移動2021中報披露，2021年上半年中國移動營運收入達(dá)到人民幣4436億元，同比增長13.8%。5G相關(guān)投資共計人民幣502億元。截至6月底，累計開通50.1萬個5G基站，為全國地市以上城區(qū)、部分縣城及重點區(qū)域提供5G服務(wù)。

2021年8月份，中國移動的移動客戶數(shù)凈增363.5萬戶，用戶總數(shù)達(dá)到9.511億戶。當(dāng)月，中國移動5G套餐客戶數(shù)凈增2453.7萬戶，累計達(dá)到3.04145億戶。中國移動稱，5G套餐客戶指訂購5G資費套餐的個人移動電話客戶，不包含末訂購5G套餐、僅共享5G套餐資源的客戶。同時，中國移動有序推動與中國廣播電視網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)有限公司的700MHz網(wǎng)絡(luò)共建共享，已代表雙方完成無線網(wǎng)主設(shè)備及天線集中采購。

2021年上半年，中國電信實現(xiàn)經(jīng)營收入為人民幣2192億元，同比增長13.1%。全年計劃的自建18萬座5G基站，上半年由于芯片短缺，5G建設(shè)進(jìn)度稍顯滯后，下半年表示能夠確保完成全年的任務(wù)，更好適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展。

2） 韓國

截至2021年6月，韓國已有1647萬5G用戶，占其移動用戶總數(shù)的23%。目前，5G流量不斷攀升并超過4G，4G網(wǎng)絡(luò)流量逐漸下降。韓國5G網(wǎng)絡(luò)流量為417310TB，占所有無線網(wǎng)絡(luò)流量的53%。隨著三星電子推出新型可折疊5G手機，以及蘋果發(fā)布新款 iPhone，預(yù)計韓國5G手機用戶將在今年晚些時候以更快的速度增長。

SKT公司5G用戶規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，拉動收入和利潤增長

SKT今年二季度所有業(yè)務(wù)部門的盈利和營收都實現(xiàn)了增長，營業(yè)收入4.82萬億韓元（約 269.82億元人民幣)，營業(yè)利潤3966億韓元（約22.21億元人民幣)，同比去年分別增長了4.7%和10.8%。其中SKT移動業(yè)務(wù)部門營收同比上升2.7%，至2.56萬億韓元，并且營業(yè)利潤同比上升21.7%，移動ARPU 值同比增長1.0%，達(dá)到30446韓元（約169.88元人民幣）。SKT公司2021 年二季度增加了近150萬5G用戶，5G用戶總數(shù)從3月底的674萬增至770萬。SKT公司整體用戶規(guī)模增長1.6%至2940萬戶。

KT公司因5G增長推動凈利潤增長77.4%

今年4月至6月，KT公司凈利潤為3708億韓元，同比增長 77.4%。第二季度KT公司營業(yè)收四入增長2.6%，達(dá)到6.03萬億韓元。KT今年第二季度無線服務(wù)收入同比增長4.5%，達(dá)到1.69萬億韓元。截至今年二季度末，KT的5G用戶約為500萬，相比上一季度的440萬，增長了60萬。KT最近加大了改善其5G服務(wù)的力度，并于7月推出了5G SA網(wǎng)絡(luò)。

3） 美國

T-Mobile凈利潤增長8倍

7月底，T-Mobile 美國公布了2021年第二季度業(yè)績，T-Mobile二季度總營收200億美元，同比增長13%。服務(wù)收入145億美元，同比增長10%。凈利潤9.78億美元，比去年增長8倍。

用戶方面，后付費用戶凈增130萬，為行業(yè)最佳。后付費電話用戶凈增62.7萬，比去年高2.5倍。T-Mobile美國表示，對5G服務(wù)的需求推動了用戶大幅增長。T-Mobile對未來發(fā)展充滿信心，并提高了對2021年財務(wù)和用戶增長的預(yù)期。

T-Mobile的高管表示，與AT&T和Verizon相比，T-Mobile在部署低頻、中頻5G網(wǎng)絡(luò)方面處于領(lǐng)先地位。T-Mobile使用600MHZ頻諧的5G網(wǎng)絡(luò)目前覆蓋170萬平方英里的3.05億人口，幾乎是AT&T的兩倍，是 Verison5G覆蓋面積的四倍多。同時，T-Mobile 公司的2.5GHz中頻5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋了1.65億人口，并有望在2021年底將這一數(shù)字增加到2億。

03
元宇宙初露鋒芒

自2021年Roblox上市引爆“元宇宙”概念后，無論是資本市場還是創(chuàng)業(yè)者對于“元宇宙”的興趣和關(guān)切都驟然升溫。幾個月前，扎克伯格在接受媒體采訪的時候更是直接宣布Facebook 要在5年內(nèi)變成一家“元宇宙公司”。在移動互聯(lián)網(wǎng)用戶紅利已經(jīng)見頂?shù)慕裉欤?ldquo;元宇宙”概念的出現(xiàn)讓人們看到了“下一代互聯(lián)網(wǎng)”的曙光。

元宇宙既不是平行世界，也不是完全虛擬的世界，而是現(xiàn)實和虛擬的結(jié)合，是一個與現(xiàn)實世界平行存在、相互連通、各自精彩的模擬世界。從商業(yè)價值的角度看，如果一定要用定量的指標(biāo)來衡量，元宇宙意味著更大的用戶規(guī)模、 更長的在線使用時長和更高的ARPU。

在現(xiàn)有的移動互聯(lián)網(wǎng)世界里，無論是整體的用戶數(shù)量還是用戶時長已經(jīng)難有量級上的突破。而元宇宙因為可以改變?nèi)伺c外部世界連通和相處的方式，在未來有可能打破這個瓶頸，在用戶規(guī)模、人均使用時長和人均ARPU方面帶來量級上的提升，從而創(chuàng)造出比移動互聯(lián)網(wǎng)還要巨大的商業(yè)價值。

韓國運營商SKT在今年二季度發(fā)布了lfland，它被描述為一個元宇宙（集體虛擬共享空間），允許玩家在不同的虛擬空間中設(shè)置虛擬角色。SKT表示，其目標(biāo)是將 lfland 定位為“5G 時代的主要元宇宙平臺”，擁有800種類型的角色和增強的社交網(wǎng)絡(luò)功能。就像許多同類產(chǎn)品一樣，它允許用戶創(chuàng)建自己的化身，并在18個不同的虛擬空間進(jìn)行交流，包括會議室和戶外場地。與此同時，一個虛擬空間最多可容納130人，目前可用于安卓和iOS，未來還將發(fā)布 Oculus Quest版本。

04
6G已處于研究階段

5G普及，6G開始逐漸被關(guān)注。據(jù)了解目前6G已處于研究階段，但在成為現(xiàn)實之前還有很長的路要走，目前的挑戰(zhàn)主要包括技術(shù)和標(biāo)準(zhǔn)兩部分：

1）通過技術(shù)創(chuàng)新重新思考無縫網(wǎng)絡(luò)。6G需要在無線連接、人工智能網(wǎng)絡(luò)、設(shè)備和電路技術(shù)以及分布式智能汁算方面進(jìn)行重大創(chuàng)新。雖然如今人工智能已經(jīng)在大量工業(yè)應(yīng)用中得到應(yīng)用，但我們需要讓人工智能成為6G網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)不可或缺的一部分，以優(yōu)化復(fù)雜6G網(wǎng)絡(luò)的性能、效率和靈活性。

2）制定全球行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。在行業(yè)參與者努力發(fā)展和增強5G標(biāo)準(zhǔn)的同時，必須為下一代網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建統(tǒng)一的基礎(chǔ)框架。一個適用于所有行業(yè)和地區(qū)的統(tǒng)一全球6G標(biāo)準(zhǔn)，將確保未來6G部署的一致性和規(guī)模效益。

參考文獻(xiàn)
1. 《中國移動2021中期業(yè)績報告》
2. 《中國電信2021中期業(yè)績報告》
3. 《2021 易凱資本元宇宙報告》2021.8