作為能源行業(yè)的優(yōu)質(zhì)上市公司，中國(guó)神華高度重視投資者合法權(quán)益保護(hù)，倡導(dǎo)良性投資文化，力促發(fā)展成果共享，形成了關(guān)心、關(guān)愛、關(guān)注投資者特別是中小投資者合法權(quán)益的共識(shí)和氛圍，成為資本市場(chǎng)的典范企業(yè)，贏得了境內(nèi)外投資者的廣泛認(rèn)可，也取得了一些保護(hù)投資者權(quán)益的經(jīng)驗(yàn)做法。

一、認(rèn)真貫徹落實(shí)新《證券法》，提高全員保護(hù)投資者意識(shí)

中國(guó)神華以創(chuàng)建具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流能源上市公司為目標(biāo)，始終堅(jiān)持自我規(guī)范、自我提高、自我完善，在依法合規(guī)方面走在資本市場(chǎng)前列。新《證券法》發(fā)布以來(lái)，公司按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)北京監(jiān)管局和北京上市公司協(xié)會(huì)《關(guān)于開展第二屆“5•15全國(guó)投資者保護(hù)宣傳日”專項(xiàng)活動(dòng)的通知》要求，統(tǒng)一部署，精心組織，高管帶頭集中學(xué)習(xí)，在全體員工中掀起了學(xué)習(xí)新《證券法》和投資者保護(hù)知識(shí)的新熱潮。

從內(nèi)容上，把學(xué)習(xí)新《證券法》與實(shí)際工作緊密結(jié)合，突出加強(qiáng)完善證券發(fā)行制度、完善證券交易制度、完善上市公司收購(gòu)制度、強(qiáng)化信息披露要求、強(qiáng)化投資者保護(hù)、顯著提高證券違法違規(guī)成本、強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法和風(fēng)險(xiǎn)防控等內(nèi)容的學(xué)習(xí)，廣大員工對(duì)證券法歷史沿革、證券法修訂原因、證券法主要條款等知識(shí)有了比較全面的認(rèn)識(shí)，更深透地了解了監(jiān)管意圖，更系統(tǒng)地掌握了最新規(guī)定，做到全員知法、懂法、守法、用法。

從方式上，組織集中學(xué)習(xí)和鼓勵(lì)個(gè)人自學(xué)相結(jié)合，加大研究討論力度，深入剖析典型案例，主動(dòng)撰寫心得體會(huì)。通過(guò)對(duì)政策法規(guī)、典型案例、警示海報(bào)、宣傳視頻等的學(xué)習(xí)研究和頭腦風(fēng)暴，進(jìn)一步增強(qiáng)了貫徹落實(shí)新《證券法》等法律法規(guī)的自覺性，凝聚起強(qiáng)化投資者保護(hù)意識(shí)、倡導(dǎo)投資者理性行權(quán)維權(quán)的共識(shí)和力量。

從思想上，堅(jiān)持“四個(gè)敬畏”，董監(jiān)高常懷敬畏之心。敬畏市場(chǎng)，尊重規(guī)律，將穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、審慎經(jīng)營(yíng)貫穿始終；敬畏法治，遵守規(guī)則，守法經(jīng)營(yíng)、合規(guī)經(jīng)營(yíng)；敬畏專業(yè)，突出主業(yè)，扎根實(shí)體、苦練內(nèi)功，憑競(jìng)爭(zhēng)力吃飯；敬畏投資者，回報(bào)投資者，持續(xù)優(yōu)化投資者回報(bào)機(jī)制，做守底線、負(fù)責(zé)任、有擔(dān)當(dāng)、受尊敬的企業(yè)。

從管理上，中國(guó)神華董事會(huì)辦公室增設(shè)了機(jī)構(gòu)、增強(qiáng)了力量，理順了關(guān)系、暢通了渠道，強(qiáng)化了與投資者溝通交流，密切了與中國(guó)證監(jiān)會(huì)及北京上市公司協(xié)會(huì)等監(jiān)管部門的聯(lián)系等，提升了中國(guó)神華服務(wù)質(zhì)量。

從服務(wù)上，中國(guó)神華和投資者是共生共榮體，打心底尊重投資者、保護(hù)投資者，特別是中小投資者，及時(shí)了解和回應(yīng)訴求，切實(shí)維護(hù)全體股東利益。

二、加強(qiáng)信息披露和投資者關(guān)系管理，維護(hù)好企業(yè)形象信譽(yù)

集團(tuán)公司董事長(zhǎng)王祥喜高度重視信息披露和投資者關(guān)系管理工作。王祥喜董事長(zhǎng)在今年的股東大會(huì)上與投資者交流時(shí)強(qiáng)調(diào)，信息披露質(zhì)量和投資者關(guān)系管理，是上市公司質(zhì)量重要標(biāo)志。

中國(guó)神華堅(jiān)持信息披露要做到依法合規(guī)，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露信息，維護(hù)好企業(yè)形象和信譽(yù)。一是以高水平的公司治理保障高質(zhì)量的信息披露。二是認(rèn)真分析上交所和聯(lián)交所在信息披露要求上各有側(cè)重、標(biāo)準(zhǔn)不同的特點(diǎn)，牢固樹立合規(guī)意識(shí)，堅(jiān)持從嚴(yán)披露和全面披露原則。三是不斷調(diào)整和完善披露內(nèi)容和方式，方便投資者獲取有價(jià)值的信息。

投資者關(guān)系管理要把市值管理與預(yù)期管理相結(jié)合。多年來(lái)，中國(guó)神華一直秉承“主動(dòng)、互動(dòng)地溝通，與投資者共享成功”的理念，推進(jìn)投資者關(guān)系工作的開展。設(shè)立了熱線電話和董秘信箱，主動(dòng)保持與投資者及時(shí)、高效、互動(dòng)的溝通。通過(guò)邀請(qǐng)投資者參加公司股東大會(huì)、業(yè)績(jī)發(fā)布及全球路演，參加投資年會(huì)、接待投資者拜訪、反向路演、電話會(huì)議、網(wǎng)絡(luò)交流、電子郵件及公司網(wǎng)站、調(diào)查反饋等多種方式，與投資者進(jìn)行多方位溝通。

三、始終精益求精，扎實(shí)做好投資者關(guān)系管理

1.業(yè)績(jī)路演活動(dòng)。在每次業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)結(jié)束后，中國(guó)神華會(huì)分三路于境內(nèi)、美國(guó)、歐洲開展業(yè)績(jī)路演活動(dòng)。路演活動(dòng)主要向投資者介紹公司報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和未來(lái)的發(fā)展舉措，回應(yīng)投資者關(guān)切，傾聽投資者聲音。在路演活動(dòng)中，公司面向不同投資者提供更具針對(duì)性的信息：對(duì)于更加關(guān)注公司分紅政策的境內(nèi)投資者，側(cè)重于現(xiàn)金流使用和資本開支安排方面的解釋；對(duì)于更加關(guān)注公司可持續(xù)發(fā)展的境外投資者，側(cè)重于公司成長(zhǎng)性、環(huán)境保護(hù)和綠色發(fā)展方面的介紹。公司堅(jiān)持每年開展反向路演活動(dòng)，集中邀請(qǐng)投資者和分析師到公司的生產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)實(shí)地考察公司業(yè)務(wù)模式、生產(chǎn)狀況、管理水平和發(fā)展趨勢(shì)。自2015年起，中國(guó)神華已連續(xù)五年舉辦了“中國(guó)神華能源之旅”活動(dòng)。

同時(shí)，中國(guó)神華借助于上海證券交易所舉辦A+H股公司投資者關(guān)系管理案例展播活動(dòng)等機(jī)會(huì)，從投資者需求出發(fā)，做好主動(dòng)信息披露與多樣化溝通，同時(shí)分類施策、精準(zhǔn)管理，有針對(duì)性地回應(yīng)機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者的不同需求。

2.重要事項(xiàng)公關(guān)。針對(duì)投資者特別關(guān)注的重大項(xiàng)目或交易事項(xiàng)，中國(guó)神華會(huì)提前做好溝通工作。如，為與投資者就國(guó)家能源集團(tuán)現(xiàn)金增資神華財(cái)務(wù)公司并取得控制權(quán)交易議案做好充分溝通，自2020年4月27日起，公司領(lǐng)導(dǎo)分別帶隊(duì)與境內(nèi)外投資者進(jìn)行了溝通。因疫情原因，只能通過(guò)電話會(huì)議/視頻會(huì)議的方式開展投資者溝通工作。截至5月28日，公司與34家境內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者（A股20家，H股14家）進(jìn)行了溝通，耐心細(xì)致地回答了投資者關(guān)注的交易方案的合理性、本次交易對(duì)中國(guó)神華的影響、風(fēng)險(xiǎn)控制和信息披露、財(cái)務(wù)公司未來(lái)的發(fā)展前景等重點(diǎn)問(wèn)題，議案獲得了絕大多數(shù)投資者贊同，議案獲得通過(guò)。

3.日常關(guān)系維護(hù)。在投資者關(guān)系日常維護(hù)中，主要是積極配合投資機(jī)構(gòu)和券商組織和策劃專題交流會(huì)、中期策略會(huì)，協(xié)助股東依法依規(guī)辦股息紅利退稅、給股東寄印刷版報(bào)告等。

由于疫情影響，目前以線上交流為主，采取線上一對(duì)一、一對(duì)多等方式答疑解惑，同時(shí)通過(guò)微信和投資者熱線進(jìn)行詳細(xì)溝通。目前問(wèn)題主要聚焦在煤炭、電力、運(yùn)輸、化工四個(gè)方面，關(guān)心的主要問(wèn)題是關(guān)于煤電行業(yè)發(fā)展前景、2020年生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)任務(wù)、成本預(yù)算、投資建設(shè)項(xiàng)目的施工進(jìn)展、煤炭生產(chǎn)銷售、前期項(xiàng)目推進(jìn)工作、依法合規(guī)情況等。煤炭銷售方面主要集中在年度長(zhǎng)協(xié)、月度長(zhǎng)協(xié)簽署情況，煤炭定價(jià)和量的變化原因，發(fā)電和售電情況。運(yùn)輸業(yè)務(wù)主要是黃大鐵路工程進(jìn)度及投運(yùn)時(shí)間、經(jīng)濟(jì)效益等，黃驊港碼頭技改項(xiàng)目進(jìn)展等。海外項(xiàng)目情況，重點(diǎn)是印尼火電項(xiàng)目的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)及經(jīng)濟(jì)效益，未來(lái) 中國(guó)神華各業(yè)務(wù)板塊增長(zhǎng)的亮點(diǎn)，還有分紅和回購(gòu)等問(wèn)題。

以2020年6月份為例，恢復(fù)接待投資者現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研、召開線上交流會(huì)，解答市場(chǎng)疑問(wèn)，回應(yīng)關(guān)注熱點(diǎn)，將公司政策和發(fā)展業(yè)績(jī)向資本市場(chǎng)傳達(dá)。截至6月中旬，今年已累計(jì)召開25場(chǎng)溝通會(huì)議，累計(jì)接待投資者200余名，接聽熱線電話70多個(gè)，郵件、短信和微信溝通300多條，充分發(fā)揮好公司與資本市場(chǎng)的窗口作用，最大限度地滿足了投資者的合法合理訴求。

此外，中國(guó)神華將投資者來(lái)信來(lái)電來(lái)訪記錄進(jìn)行仔細(xì)分類整理,便于后續(xù)的跟蹤和管理。為給平時(shí)較少有機(jī)會(huì)到公司來(lái)訪的中小投資者提供同管理層面對(duì)面交流的機(jī)會(huì)，中國(guó)神華還堅(jiān)持每年4月和10月利用上證e互動(dòng)平臺(tái)舉辦兩次網(wǎng)絡(luò)交流會(huì)，取得良好的溝通效果。

中國(guó)神華相關(guān)負(fù)責(zé)人總結(jié)經(jīng)驗(yàn)稱，投資者關(guān)系管理是提升上市公司質(zhì)量、保護(hù)投資者權(quán)益的重要基礎(chǔ)性工作。對(duì)于上市公司而言，提升投資者關(guān)系管理水平，需要嚴(yán)謹(jǐn)規(guī)范做好信息披露工作。信息披露是開展投資者關(guān)系管理的重要基礎(chǔ)，尤其對(duì)于多地上市的公司而言，需要認(rèn)真分析不同地區(qū)在信息披露要求上各有側(cè)重、標(biāo)準(zhǔn)不同的特點(diǎn)，堅(jiān)持從嚴(yán)披露和全面披露原則，牢固樹立合規(guī)意識(shí)。同時(shí)，上市公司要以投資者需求為導(dǎo)向，通過(guò)多樣化的溝通，分類施策、精準(zhǔn)管理，有針對(duì)性地回應(yīng)機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者的不同需求。上市公司可綜合運(yùn)用召開業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)和路演、反向路演活動(dòng)、線上溝通等手段，與投資者充分交流。此外，公司在向投資者傳遞公司聲音的同時(shí)，也需注意主動(dòng)了解投資者的訴求與建議，形成雙向互動(dòng)的良性循環(huán)。比如，在溝通過(guò)程中有投資者提出提高分紅比例訴求，中國(guó)神華在綜合考慮公司盈利、現(xiàn)金流、資本開資和長(zhǎng)遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展后，公司擬定進(jìn)一步提高2019-2021年度的現(xiàn)金分紅比例至不低于50%。

作為優(yōu)秀的上市公司，中國(guó)神華始終堅(jiān)信，“投資者保護(hù)無(wú)小事”，只有時(shí)時(shí)刻刻把投資者的利益放在心里，秉持“一枝一葉總關(guān)情”的認(rèn)真態(tài)度，扎實(shí)細(xì)致做好投資者保護(hù)工作，讓投資者充分共享公司發(fā)展的成果，才能真正獲得投資者的尊重和認(rèn)可。