近日,澳大利亞能源公司Origin Energy表示,其持有27.5%股權(quán)的澳大利亞太平洋液化天然氣公司(Australia Pacific LNG,下稱“APLNG”)已收到中國(guó)石化發(fā)來的價(jià)格復(fù)議通知。中國(guó)石化希望下調(diào)與APLNG公司簽訂的長(zhǎng)期LNG供應(yīng)合同(下稱“LNG長(zhǎng)協(xié)”)價(jià)格,“以使合同價(jià)格與同類LNG長(zhǎng)協(xié)的現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格相比具有競(jìng)爭(zhēng)力”。
據(jù)介紹,合同價(jià)格變動(dòng)將于明年1月1日起生效。若雙方無法達(dá)成一致,任何一方均可將此事提交專家裁定程序作出決議。
20年760萬噸/年LNG長(zhǎng)協(xié)
中國(guó)石化與Origin Energy均是APLNG公司的股東,前者持有25%的股份,后者持股27.5%,另47.5%由美國(guó)康菲石油公司持有。
2011年4月,中國(guó)石化與APLNG公司簽署購(gòu)銷協(xié)議,自2015年中期開始從APLNG項(xiàng)目采購(gòu)430萬噸/年的LNG,為期20年;雙方同時(shí)簽署了股權(quán)認(rèn)購(gòu)協(xié)議,收購(gòu)APLNG股份的15%。2011年12月,中國(guó)石化將每年從APLNG項(xiàng)目的采購(gòu)量增加至760萬噸,同時(shí)對(duì)APLNG的持股比例增加至25%。據(jù)稱,該協(xié)議彼時(shí)是澳大利亞有史以來年合同量最大的LNG供應(yīng)協(xié)議。
Origin Energy表示,此一購(gòu)銷協(xié)議采取“照付不議”原則,即供需雙方在簽訂供氣合同時(shí),以年度合同量的一定比例作為最低提取量。若用戶用氣未達(dá)到此量,仍須按此量付款,供氣方供氣未達(dá)到此量時(shí),要對(duì)用戶作相應(yīng)補(bǔ)償。雖然此一長(zhǎng)協(xié)具體條款保密,但據(jù)澳大利亞媒體《Financial Review》2011年4月報(bào)道,該份協(xié)議據(jù)估轉(zhuǎn)換價(jià)可達(dá)900億美元。
上述協(xié)議的背后,是中國(guó)作為全球最大LNG進(jìn)口國(guó)對(duì)能源安全的綜合考量。原新奧國(guó)際貿(mào)易(新加坡)公司常務(wù)副總經(jīng)理?xiàng)顣怨飧嬖V第一財(cái)經(jīng)記者,2011年福島核事故后,大量LNG奔向日本,成為全球LNG套利貿(mào)易的起點(diǎn)。時(shí)任中國(guó)石化集團(tuán)公司副總經(jīng)理、股份公司副董事長(zhǎng)的張耀倉(cāng)彼時(shí)在接受媒體采訪時(shí)稱,“(協(xié)議簽訂)將有助于中國(guó)石化獲得多元化的天然氣供應(yīng),以保障國(guó)內(nèi)能源供應(yīng),滿足中國(guó)快速增長(zhǎng)的天然氣消費(fèi)需求。”
消納壓力漸顯
“2022年俄烏沖突爆發(fā)成為L(zhǎng)NG大宗商品化的分水嶺。”楊曉光表示,這意味著波動(dòng)性和貿(mào)易相互推波助瀾,放大了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。2022年,全球天然氣貿(mào)易量1.21萬億立方米,同比下降1%,但占比近半的LNG貿(mào)易量同比增長(zhǎng)了5.1%。
俄烏沖突使多國(guó)將能源安全提上最高議程,其后,期限更長(zhǎng)的LNG合同集中簽訂,中國(guó)成為L(zhǎng)NG長(zhǎng)協(xié)資源的最大買家。據(jù)國(guó)際能源信息署(IEA)數(shù)據(jù),2022年新簽LNG合同中,亞洲占簽約總量的37%(220億立方米/年),其中中國(guó)占比21%。LNG資源大采購(gòu)商中國(guó)石化當(dāng)年還與卡塔爾能源公司簽署了為期27年、每年400萬噸的LNG長(zhǎng)協(xié)。而該公司剛在2021年與卡塔爾能源公司簽署了為期10年、每年200萬噸的長(zhǎng)協(xié);2023年進(jìn)博會(huì)期間,中國(guó)石化又與之新簽訂了為期27年、每年300萬噸LNG長(zhǎng)協(xié)。上述合同預(yù)計(jì)在2026年項(xiàng)目投產(chǎn)后陸續(xù)交付。
而這帶來的是,“‘十五五’期間,中國(guó)天然氣會(huì)有充足的供應(yīng),但也會(huì)迎來價(jià)格的大幅下降。”思亞能源創(chuàng)始人、CEO李遙表示,近三年來,中國(guó)新簽訂6300萬噸LNG長(zhǎng)協(xié),這些合同將在“十五五”期間集中釋放,由此可能帶來供應(yīng)過剩壓力。
價(jià)格將是其中最大的消納壓力。李遙指出,新簽長(zhǎng)協(xié)將推動(dòng)一批新的LNG項(xiàng)目進(jìn)行最終投資決定(FID)和建設(shè)投產(chǎn),預(yù)計(jì)2026年至2029年間國(guó)際LNG新增供應(yīng)量將推高至4500萬-5000萬噸/年,遠(yuǎn)超2020年前每年2200萬噸和2021-2024年每年1000萬噸的新增供應(yīng)量。因此,“十五五”期間國(guó)際LNG將出現(xiàn)較大幅度供過于求,LNG貿(mào)易流動(dòng)性亦將大幅增加,造成現(xiàn)貨價(jià)格腰斬。“那時(shí)將有大量便宜的現(xiàn)貨涌入中國(guó)市場(chǎng),而國(guó)內(nèi)此前簽訂的LNG長(zhǎng)協(xié)又執(zhí)行照付不議原則,長(zhǎng)協(xié)消納將面臨更大難題。”
為應(yīng)對(duì)未來周期性挑戰(zhàn),李遙建議,企業(yè)要有靈活的市場(chǎng)開發(fā)戰(zhàn)略,或掌握具有競(jìng)爭(zhēng)力和彈性的資源池,進(jìn)口更便宜的資源優(yōu)化成本;抑或通過一體化產(chǎn)業(yè)鏈布局,加強(qiáng)下游快速消納滯脹的能力,以此創(chuàng)造靈活的市場(chǎng)騰挪空間,對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)。