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10月底,美國第二大石油公司雪佛龍宣布,斥資530億美元全股收購美油氣生產(chǎn)商赫斯,這是繼美國最大石油公司埃克森美孚10月中旬宣布斥資595億美元收購美頁巖生產(chǎn)商先鋒自然資源之后,油氣業(yè)界又一筆大型收購交易。
一個月內(nèi),美國最大兩家石油公司先后官宣各自迄今最大收購案,讓市場對石油和天然氣行業(yè)前景給予更多關注。業(yè)內(nèi)人士認為,這兩筆總價值超千億美元的重磅收購案,預示著油氣業(yè)即將迎來新一輪整合。
■ 企業(yè)繼續(xù)擴張油氣版圖
據(jù)了解,雪佛龍收購赫斯,包括后者債務在內(nèi),收購交易價值達到600億美元,預計將于2024年上半年完成。??松梨谑召徬蠕h自然資源,包括后者債務在內(nèi),收購交易價值高達640億美元,同樣有望在2024年上半年完成。
??松梨谕ㄟ^收購先鋒自然資源進一步增強在美最大頁巖產(chǎn)區(qū)二疊紀盆地的存在,在該盆地油氣產(chǎn)量將達到130萬桶石油當量。雪佛龍則通過收購赫斯進一步鞏固在新興產(chǎn)油國圭亞那的存在,赫斯擁有圭亞那Stabroek海上石油區(qū)塊約30%股權,該區(qū)塊面積660萬英畝、油氣儲量約為110億桶,同時還擁有美北達科他州巴肯頁巖區(qū)塊46.5萬英畝的勘探面積。收購完成后,雪佛龍油氣產(chǎn)量將增加10%以上。
根據(jù)美國能源信息署數(shù)據(jù),2022年,圭亞那油氣產(chǎn)量從零一舉飆升至日均26萬桶石油當量,預計2024年將接近每日48萬桶石油當量。咨詢機構伍德麥肯茲預計,到2033年,圭亞那石油日產(chǎn)量將達到150萬桶,有望高于許多歐佩克產(chǎn)油國。
伍德麥肯茲分析師Alex Beeker表示,此前,雪佛龍石油資產(chǎn)主要集中在二疊紀盆地,收購赫斯有助于實現(xiàn)其石油資產(chǎn)組合多元化。“與??松梨诤蜌W洲能源公司相比,雪佛龍深水資產(chǎn)權重偏低,一直尋求分散潛在風險。”
對于繼續(xù)擴張油氣業(yè)務版圖,雪佛龍首席執(zhí)行官邁克·沃斯表示:“國際能源署預計化石燃料需求將在2030年達峰,但我們并不這樣看。我們會繼續(xù)為滿足全球能源需求配置相關業(yè)務和產(chǎn)品。”
■ 預期未來需求依然強勁
《金融時報》撰文指出,隨著全球加速綠色轉型,對化石燃料的依賴正不斷降低,油氣行業(yè)的不確定性增強。即便如此,??松梨诤脱┓瘕埲匀粓孕胖虚L期油氣需求彈性猶存,未來幾十年全球化石燃料需求仍將保持強勁增長。
這與bp、殼牌等歐洲能源巨頭形成鮮明對比,這些公司正在大幅增加綠色能源和創(chuàng)新技術投資。據(jù)美國CNBC新聞網(wǎng)報道,相較于美國能源公司,歐洲能源公司更容易受到歐盟日趨嚴苛的排放法規(guī)約束,這使得他們不得不加大綠色能源業(yè)務布局。
根據(jù)歐佩克最新預測,從現(xiàn)在到2045年期間,全球石油需求將增長約15%,達到每日1.16億桶。
南加州大學馬歇爾商學院能源轉型倡議業(yè)務主管肖恩·希亞特認為,油氣需求不會驟降,特別是在人口數(shù)量呈現(xiàn)階梯式增長的非洲、亞洲。事實上,雖然歐洲和北美地區(qū)油氣需求可能會減少,但完全降至零不太現(xiàn)實。
“與清潔能源相比,石油和天然氣相對便宜,易于運輸和儲存。”肖恩·希亞特強調,“盡管電動汽車越來越受歡迎,但這只是交通運輸領域的一部分,更多還是依賴化石燃料,比如航空、海運,這些行業(yè)對化石燃料需求仍然居高不下。”
非營利政策研究機構戰(zhàn)略與國際研究中心能源安全和氣候變化項目高級研究員本·卡希爾也認為,關于“石油需求峰值”的爭論一直存在,但截至目前,全球石油消費量仍然“相當可觀”。
■ 上游或迎整合浪潮
值得一提的是,這是雪佛龍今年第二筆令人矚目的收購案。8月,雪佛龍完成對美頁巖生產(chǎn)商PDC Energy的收購,這筆價值63億美元的收購交易,幫助雪佛龍至少新增10億桶石油當量的油氣探明儲量。
對于今年接連重磅收購的舉措,邁克·沃斯直言,石油行業(yè)正在進入新一輪整合階段。“我們的行業(yè),尤其是進入頁巖領域后,應該進行一些整合。”他稱,“縱觀整個行業(yè),涉足上游的企業(yè)數(shù)量太多了,是時候‘整理整理’。”
油價網(wǎng)指出,美國最大兩家油氣公司不斷擴張上游業(yè)務版圖,標志著油氣行業(yè)正在掀起新一輪整合浪潮,在油價高企、供給緊張的大環(huán)境下,將有越來越多能源公司加緊爭奪最佳油氣資產(chǎn),以確保未來幾十年穩(wěn)定供應。
石油工業(yè)研究基金會前主席拉里·戈德斯坦表示:“大公司認為短期內(nèi)石油需求不會下降,至少未來20年、25年,石油需求仍然強勁。”
有觀點認為,??松梨诤脱┓瘕堥_展大型收購,反映出能源市場正在進入一個不確定性加強的新時代。如果綠色轉型整體趨緩,以石油和天然氣為首的化石燃料,仍將在中長期內(nèi)發(fā)揮關鍵作用,這意味著誰擁有最快投產(chǎn)的油氣儲量、誰能夠實現(xiàn)油氣低價量產(chǎn),誰就有能力和底氣應對波動的能源市場,這種運營的靈活性,在動蕩的價格環(huán)境下很有吸引力。