天然氣利用在世界能源清潔轉(zhuǎn)型中的主體地位將不斷凸顯。根據(jù)咨詢公司伍德麥肯茲的統(tǒng)計,2018年全球LNG出口總量增至3.26億噸,全球LNG進口總量為3.18億噸。但隨著亞洲地區(qū)部分消費國市場需求出現(xiàn)階段性放緩,以及今后幾年有關(guān)資源國一批重大LNG項目開工投產(chǎn),全球LNG市場近中期有調(diào)整的可能,或?qū)⒊尸F(xiàn)供給寬松格局,未來發(fā)展機遇與挑戰(zhàn)并存。
整體來看,在全球環(huán)境治理日漸加強和各類新能源短期內(nèi)難以實現(xiàn)對傳統(tǒng)化石能源替代的大背景下,天然氣利用在世界能源清潔轉(zhuǎn)型中的主體地位將不斷凸顯。2018年,全球液化天然氣(LNG)市場蓬勃發(fā)展,積極參與LNG市場依然是全球能源行業(yè)的發(fā)展趨勢。但從近中期看,受需求增速可能放緩,以及部分大型LNG項目分批投產(chǎn)等因素影響,全球LNG市場存在供給過剩的可能,未來發(fā)展機遇與挑戰(zhàn)并存。
現(xiàn)階段LNG市場蓬勃發(fā)展
根據(jù)咨詢公司伍德麥肯茲統(tǒng)計,2018年全球LNG出口總量增至3.26億噸,較2017年增長9%,增量為2770萬噸。國家層面,澳大利亞、俄羅斯和美國是當年LNG供給增幅排名前三的國家,增幅分別高達1200萬噸、800萬噸和770萬噸;但馬來西亞和阿爾及利亞等國家LNG出口量則出現(xiàn)下降趨勢,降幅分別為260萬噸和180萬噸;卡塔爾、尼日利亞、印尼、特立尼達和多巴哥、阿曼等國家仍是全球LNG市場供給相對較多的國家,2018年供給與2017年相比基本穩(wěn)定或略有增長。值得一提的是,喀麥隆2018年首次成為LNG出口國,出口總量為70萬噸。
2018年全球LNG進口總量為3.18億噸,較2017年的2.89億噸增長10%,部分國家為預防環(huán)境風險而采取的“限煤增氣”等措施,是推動全球LNG進口量增長最重要的原因。
其中,我國進一步鞏固了全球第二大LNG進口國的地位,《打贏藍天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動計劃》等國家層面政策的出臺,擴大了我國LNG的消費規(guī)模,2018年進口總量為5410萬噸,較2017年增長41%。其中,北方和東部沿海地區(qū)的LNG進口量增長達62%,南方地區(qū)LNG進口量增長達到13%。另外,澳大利亞替代卡塔爾成為我國第一大LNG來源國。
韓國政府關(guān)停部分超過30年以上的燃煤電廠等政策,導致該國2018年LNG進口量大增,全年LNG進口總量為4400萬噸,較2017年的3760萬噸增長17%。
印度2018年LNG進口總量為2230萬噸,較2017年增加16%,發(fā)電領域用氣量增長則是其LNG進口量增長的主要原因。
與其他LNG進口大國不同,日本2018年LNG進口量為8320萬噸,較2017年有小幅下降。主要原因是部分核電機組重啟降低了該國發(fā)電領域天然氣消費需求,預計這一趨勢未來仍將加劇。
從交易價格看,2018年全球主要天然氣和LNG基準價格整體震蕩上漲。其中,作為亞太地區(qū)最重要的LNG貿(mào)易參考價格,JKM價格全年大幅波動,總體呈現(xiàn)“一波三折”走勢。2月達到11.9美元/百萬英熱單位的年內(nèi)高值后,逐漸跌至6月的7.8美元/百萬英熱單位,三季度后再度攀升至11美元/百萬英熱單位后高位震蕩。而作為歐洲地區(qū)最重要的天然氣貿(mào)易參考價格,NBP價格2018年同樣波動較大。年度高點出現(xiàn)在9月,接近10美元/百萬英熱單位,并在四季度保持高位震蕩。
此外,由于“頁巖氣革命”成功,美國天然氣產(chǎn)量大增,使得亨利中心價格2018年穩(wěn)定上漲,年度波動區(qū)間為2.7~3.5美元/百萬英熱單位,也部分反映未來美國LNG出口的巨大潛力。
積極參與LNG市場仍是全球能源行業(yè)趨勢
從接收能力看,2018年全球共有9個新建LNG接收站投產(chǎn),合計增加接收能力逾2500萬噸/年。從類型上看,土耳其Dortyol項目、孟加拉國Moheshkhali項目和俄羅斯Kaliningrad項目屬于浮式LNG接收站,其余項目均為常規(guī)LNG接收站。從規(guī)模上看,土耳其Dortyol項目接收能力高達570萬噸/年,是當年建成規(guī)模最大的接收站項目;我國的深圳、舟山和天津三大LNG接收站接收能力分別達400萬噸/年、300萬噸/年和300萬噸/年,規(guī)模也較大。
此外,2018年全球還有8個已做出最終投資決定的LNG接收站項目,包括產(chǎn)能規(guī)模為500萬噸/年的印度Dhamra接收站,以及我國嘉興、溫州、陽江和江陰四大LNG接收站建設項目等,未來將為全球市場增加超過1800萬噸/年的LNG接收能力。
從液化能力上看,在美國,Cove Point LNG項目、科珀斯克里斯蒂LNG項目第1個生產(chǎn)裝置和薩賓港項目第5個生產(chǎn)裝置分別于2018年投產(chǎn),已將美國在產(chǎn)LNG項目產(chǎn)能提升至3300萬噸;在俄羅斯,亞馬爾LNG項目第3個生產(chǎn)裝置于2018年11月初投產(chǎn),標志總產(chǎn)能為1650萬噸的亞馬爾LNG項目整體投入運營,也開啟了我國通過北極航道進口天然氣的新篇章;在喀麥隆,產(chǎn)能為120萬噸/年的Golar浮式LNG項目2018年3月正式投產(chǎn),是全球第二座浮式LNG生產(chǎn)平臺,已于同年5月出口首船LNG。此外,估測造價為225億美元的加拿大LNG項目已于2018年10月做出最終投資決定,1400萬噸的規(guī)劃產(chǎn)能將使其成為繼亞馬爾LNG后全球又一重大LNG新建項目。
從船運市場看,2018年共有53艘新建LNG運輸船交付,創(chuàng)歷史新高;全年船運現(xiàn)貨市場租金價格波動巨大,年度最低租金出現(xiàn)在4月,僅為3.5萬美元/日,但11月的最高租金高達20萬美元/日。整體來看,2019年LNG船運市場呈現(xiàn)兩大特點:一是遠東地區(qū)需求強勁,市場交易價格明顯高于西方地區(qū);二是船主普遍看好未來兩年的市場前景,不愿以低于現(xiàn)貨市場的價格長期出租船舶。部分船主表示,預計下一撥LNG運輸船交付高峰要到2020年,而在此期間,LNG運輸量仍將大幅增加,且目的地較靈活,因此不希望過早將運力固定。
在合約簽署方面,首先,現(xiàn)貨和短期合約LNG貿(mào)易量占比提升,2018年現(xiàn)貨貿(mào)易量接近9000萬噸,比2017年增加23.7%,占LNG貿(mào)易總量的28%。其次,目的地條款限制進一步放寬,2018年新簽署的LNG貿(mào)易合同中近一半沒有目的地限制,使得全球LNG轉(zhuǎn)出口貿(mào)易量比2017年增加38%,至413萬噸。再次,2018年部分亞洲客戶比較偏好與國際油價掛鉤的合約模式,但美洲等其他地區(qū)客戶則傾向于簽署與美國亨利中心價格掛鉤的合約。而目前與油價掛鉤的合約斜率已逐步下降,新簽LNG合約與油價掛鉤的斜率已由逾14%降至11%~12%。
近中期或?qū)⒊霈F(xiàn)供給過剩
隨著亞洲地區(qū)部分消費國市場需求出現(xiàn)階段性放緩,以及今后幾年有關(guān)資源國一批重大LNG項目開工投產(chǎn),全球LNG市場近中期有調(diào)整的可能,或?qū)⒊尸F(xiàn)供給寬松格局。
從市場需求看,我國消費增長已成為國際LNG市場的“風向標”,近3年合計超過2000萬噸/年的接收能力,以及逐年提高的接收站利用率,都對全球LNG需求的量價齊升起到較大的推動作用。但從現(xiàn)階段發(fā)展態(tài)勢看,我國LNG消費需求增幅近中期將有所放緩。一方面,根據(jù)2018年初北方地區(qū)冬季清潔取暖的實踐經(jīng)驗,國家有關(guān)部門已提出,“堅持以氣定改,宜氣則氣、宜電則電、宜煤則煤”,從政策層面穩(wěn)定了國內(nèi)天然氣市場,也將推動LNG需求市場的平穩(wěn)發(fā)展;另一方面,部分進口管道氣項目也計劃2019~2020年投產(chǎn),特別是中俄東線天然氣管道和中亞D線天然氣管道分別計劃2019年底和2020年建成投產(chǎn),近中期將對國內(nèi)LNG市場需求產(chǎn)生一定規(guī)模的替代作用。
除了我國,亞洲部分LNG消費國近中期需求增長也出現(xiàn)放緩跡象。在日本,隨著2015年重啟核電設施以來,核電對天然氣發(fā)電的替代規(guī)模逐漸擴大。根據(jù)日本各大電力公司統(tǒng)計,2018~2019年將有5吉瓦的新增核電裝機容量上線,最大能替代LNG需求約800萬噸/年。在印度,雖然2018年國內(nèi)LNG消費需求較2017年有一定增長,但接收站利用率不足60%,而且國內(nèi)運輸管網(wǎng)建設較慢,限制了天然氣及LNG需求市場快速增長。在巴基斯坦,雖然計劃大力發(fā)展LNG,但國內(nèi)天然氣運輸管道、LNG接收站和燃氣電廠等基礎設施不足已給進口LNG造成明顯制約,近中期難以支撐國內(nèi)需求較大幅度增長。
從市場供給角度看,雖然本輪低油價期間,部分資源國前期規(guī)劃的一批重大LNG項目建設出現(xiàn)延緩甚至停滯,但過去3年全球范圍內(nèi)LNG供給增長仍超過6000萬噸/年。其中,澳大利亞和美國2015~2017年LNG供給分別增長60%和30%。而全球LNG進口國聯(lián)盟組織等機構(gòu)數(shù)據(jù)披露,2018~2020年,全球LNG市場供給仍將出現(xiàn)較大幅度增長,至2019年底將新增供給5500萬噸,至2020年底將再新增供給1500萬噸。預計美國、澳大利亞、俄羅斯、加拿大和卡塔爾等國家仍是全球LNG市場供給增長的主要來源。
此外,由于天然氣需求持續(xù)增長和國內(nèi)老氣田產(chǎn)量不斷下降,埃及2013年起由LNG出口國變?yōu)閮暨M口國。但隨著Zohr等一批新氣田建成投產(chǎn),其國內(nèi)LNG供給能力大幅提高,預計今年會重新成為LNG凈出口國,進一步豐富全球LNG市場供給。而在供給增長可能快于需求增長的預期下,部分機構(gòu)也預測全球,特別是亞太地區(qū),LNG市場價格可能出現(xiàn)階段性下行。美銀美林表示,預計亞洲JKM價格2019年和2020年將分別降至8.3美元/百萬英熱單位和7.8美元/百萬英熱單位。