大氣非電治理加快推進(jìn) 燃?xì)獍鍓K繼續(xù)表現(xiàn)優(yōu)異

　　環(huán)保:為應(yīng)對(duì)本周的重污染天氣,環(huán)保發(fā)布2018年1號(hào)督查巡查令要求各地加強(qiáng)相應(yīng)檢查。河北18年將對(duì)重點(diǎn)行業(yè)實(shí)施超低排放改造。2017年是“大氣十條”的收官之年,大氣治理已初見成效,但仍不容放松。2018年,河北將科學(xué)制定大氣污染治理3年作戰(zhàn)計(jì)劃,開展工業(yè)企業(yè)全面達(dá)標(biāo)排放行動(dòng),對(duì)鋼鐵、焦化等重點(diǎn)行業(yè)實(shí)施超低排放改造,實(shí)施燃煤電廠深度治理,推進(jìn)VOC排放企業(yè)全面達(dá)標(biāo)治理等,以深入推進(jìn)大氣污染治理。此前,河南《2018年大氣污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)工作方案》要求2018年10月底前,鋼鐵、水泥、焦化、炭素、電解鋁、玻璃、陶瓷7行業(yè)完成超低排放改造。河北、河南作為全國重點(diǎn)大氣治理領(lǐng)域示范效應(yīng)顯著,預(yù)計(jì)超低排放將在全國范圍內(nèi)將持續(xù)鋪開。非電鋼鐵、水泥和石化三大行業(yè)大氣污染治理領(lǐng)域預(yù)計(jì)存在約2500億空間待釋放,將隨監(jiān)管加強(qiáng)和排放標(biāo)準(zhǔn)的提高不斷釋放需求。由于非電領(lǐng)域技術(shù)更為復(fù)雜,對(duì)市場(chǎng)開拓能力要求更強(qiáng),非電行業(yè)大氣治理的市場(chǎng)集中度有望大幅提升,龍頭優(yōu)勢(shì)明顯,建議重點(diǎn)關(guān)注大氣治理領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)龍頭清新環(huán)境、龍凈環(huán)保;同時(shí)有望利好環(huán)境監(jiān)測(cè)板塊,重點(diǎn)推薦聚光科技、理工環(huán)科。

大氣非電治理加快推進(jìn) 燃?xì)獍鍓K繼續(xù)表現(xiàn)優(yōu)異

　　公用事業(yè):①國家能投組織大唐、國投及江浙滬粵地方發(fā)電企業(yè)簽訂3年電煤長協(xié)合同,基準(zhǔn)價(jià)維持535元/噸,浮動(dòng)價(jià)參照三項(xiàng)電煤價(jià)格指數(shù)。我們認(rèn)為本次長協(xié)期限長于預(yù)期、基準(zhǔn)價(jià)水平穩(wěn)定,有助于電煤企業(yè)成本端企穩(wěn),但可能預(yù)示著煤電聯(lián)動(dòng)漲幅有限。②我們近期調(diào)研顯示,2017年華北主要LNG接收站因周轉(zhuǎn)率上行,盈利能力均大幅改善,體現(xiàn)市場(chǎng)旺盛需求。持續(xù)看好優(yōu)質(zhì)下游城燃新奧能源,中國燃?xì)?天倫燃?xì)?持續(xù)看好上游低價(jià)增量氣源方藍(lán)焰控股在供需缺口彌合過程中長期的價(jià)穩(wěn)量增;看好煤改氣持續(xù)推動(dòng),促進(jìn)迪森股份的壁掛爐銷售。標(biāo)的配置:1)工業(yè)環(huán)保受益標(biāo)的:清新環(huán)境、龍凈環(huán)保、東江環(huán)保;2)監(jiān)測(cè)龍頭標(biāo)的:聚光科技、理工環(huán)科;3)PPP龍頭標(biāo)的:碧水源、北控水務(wù)、東方園林、國禎環(huán)保。同時(shí)我們看好燃?xì)庑袠I(yè)標(biāo)的:藍(lán)焰控股、中國燃?xì)狻⒌仙煞荨?/p>

　　本周行情回顧:環(huán)保板塊整體跑輸大盤,燃?xì)獍鍓K繼續(xù)表現(xiàn)優(yōu)異

　　行情回顧與總結(jié):上周環(huán)保板塊整體下跌3.28%(總市值加權(quán)),上證綜指上漲1.10%,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌0.87%。分子板塊來看:燃?xì)獍鍓K繼續(xù)表現(xiàn)優(yōu)異,環(huán)保板塊整體下跌。燃?xì)?5.71%,水務(wù)+0.10%,工業(yè)節(jié)能-0.14%,電力-0.44%,再生資源-1.09%,固廢-2.12%,水處理-2.23%,大氣-2.57%,監(jiān)測(cè)-2.77%,生態(tài)修復(fù)-3.91%。